發布時間：Aug. 14, 2025
資本市場是一個能「直接」提供「長期資金」給「公開發行」公司的投融資市場機制。這個市場機制的設計具有以下意義：
這是一個長期且直接的融資機制。「直接」的意思是有別於向銀行的「間接」融資或借貸。「公開發行公司」對長期且穩定資金的需求，不受投資方因對短期流動性需求的影響。
「融資方」必須要完成與取得「公開發行公司」的資格（簡稱「發行公司」），成為一家「公眾公司」。「公眾公司」即其要面對的將是不確定的任何投資人。取得「發行公司」資格後，並參與掛牌市場交易才可以從市場進行直接融資。
「公開發行公司」通過上市櫃的審查程序，即可以在上市或上櫃掛牌交易，稱為上市公司或上櫃公司。市場交易價格則由買賣雙方供需搓合決定。「發行公司」經營績效的好壞，直接影響著市場買賣雙方「出價」的決定。
「投資方」如果發生短期「流動性」的需求時，就直接在交易市場賣出持股變現即可，不需要找「發行公司」去兌現。如此不但滿足了「投資方」的「流動性」需求，也不影響「融資方」所取得長期資金的穩定性。
這個市場機制的設計很緊密地結合了「投資」與「融資」雙方，能把社會上的游資快速導入市場。在資金永遠都在追求較高報酬率下，資金可以很有效地快速被配置到較高生產力或較高報酬率的產業或企業，這直接影響著國家的產業發展與經濟成長。
「融資方」在市場機制設計下，必須充分且及時地按制式規範揭露「基本面訊息」，「投資方」依據這些「基本面訊息」來選股與給予標的合理的出價。這很清楚地說明了資本市場的「本質」即是以使用「基本面訊息」為主的「價值投資」。